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Linc Pen 038; Plástica Este artículo ha sido creado por Amarjeet S Maurya Los resultados de Linc Pen Plastics (LPPL) 2QFY2016 superaron nuestras estimaciones en el frente de la línea inferior. La línea principal de la compañía creció Rs88cr (nuestras estimaciones fueron de Rs89cr), debido principalmente al crecimiento en el segmento doméstico y de exportación. En el frente operativo, la compañía reportó expansión de margen (96bp interanual al 9,1%), debido principalmente a menores costos de materias primas. El beneficio neto reportado creció un 23% interanual Rs5cr (nuestras estimaciones fueron de alrededor de Rs4cr) por el fuerte desempeño operativo y el menor costo de intereses. En el futuro, esperamos que LPPL reporte un CAGR de primera línea de 8% sobre FY2015-17E para Rs371cr debido a las fuertes ventas nacionales, así como de exportación. En el frente de la línea inferior, esperamos que la compañía informe 17% CAGR sobre FY2015-17E. Esto se debe a la expansión del margen de explotación debido a los menores precios de los materiales ya las mayores exportaciones, que es un negocio de alto margen. Además, la compañía ha reducido su deuda significativamente, lo que llevará a ahorro de costos para la empresa. Actualmente, somos positivos en LPPL y recomendamos una calificación de COMPRAR en la acción.